Bref retour sur 2022
L’année dernière, nous avons quitté l’ère des taux d’intérêt très bas, les banques centrales ayant relevé les taux d’intérêt dans le but de ramener le taux d’inflation à 2 %. Nous n’en sommes pas encore là, et d’autres hausses de taux d’intérêt pourraient être effectuées pour stabiliser les prix en 2023.
Les événements mondiaux ont également contribué à la volatilité des marchés et continueront à le faire en 2023. Pensons notamment aux effets de la guerre en Ukraine sur les prix du pétrole et du gaz. L’évolution des relations entre les États-Unis et la Chine et la manière dont elles pourraient bouleverser les économies en Asie ne sont pas non plus étrangères à la volatilité.
À propos de ces perspectives
Pour recueillir les opinions présentées dans cet article, la Canada Vie a fait équipe avec quelques-uns des gestionnaires de placement les plus estimés du secteur. Aucun gestionnaire d’actif n’est un spécialiste de toutes les catégories d’actifs. Par conséquent, Gestion de placements Canada Vie limitée adopte une approche faisant appel à des gestionnaires multiples qui s’appuie sur plusieurs styles de gestion, philosophies de placement et stratégies de gestion des risques.
L’inflation en 2023
Il semble quel l’inflation ait atteint son sommet dans certaines régions, notamment les États-Unis et le Canada. On peut donc être optimiste quant à l’atteinte d’une certaine stabilité de l’inflation au cours du deuxième semestre de 2023.
Les taux d’intérêt en 2023
La hausse des taux d’intérêt hypothécaires a ralenti le marché du logement. Cette situation se poursuivra probablement tant que les taux resteront élevés. La hausse des taux freinera également les dépenses de consommation, et elle a déjà commencé à le faire.
Les marchés boursiers en 2023
Une hausse des taux d’intérêt est considérée comme favorable aux entreprises du secteur financier. Cependant, une hausse des taux d’intérêt est généralement défavorable aux entreprises qui ont beaucoup de prêts, comme les sociétés de placement immobilier.
En augmentant les taux d’intérêt, la Réserve fédérale américaine et la Banque du Canada se sont engagées à faire tout ce qu’il faut pour réduire l’inflation, même au risque d’augmenter le chômage, de ralentir le marché du logement ou de provoquer une récession. Les conséquences seront également importantes pour les actions. Il est probable qu’elles soient fortement touchées par la volatilité des marchés en 2023.
Les marchés des titres à revenu fixe en 2023
Bien que la vitesse et l’ampleur des hausses de taux d’intérêt aient eu une incidence négative sur les rendements des titres à revenu fixe en 2022, les investisseurs peuvent espérer bénéficier de rendements plus raisonnables des obligations en 2023.
Si certaines économies mondiales entrent en récession, l’effet global sur les marchés des titres à revenu fixe pourrait être positif, car les investisseurs cherchent refuge dans les obligations.
Une récession en 2023?
Les autorités budgétaires restent préoccupées par le fait que la vigueur des marchés du travail pourrait continuer à exercer une pression à la hausse sur les salaires et empêcher l’inflation de diminuer rapidement. Plus la hausse de l’inflation se prolongera, plus le risque de récession sera élevé.
Une récession est toujours possible aux États-Unis et au Canada, mais elle devrait être relativement courte.
La guerre en Ukraine
En Europe, la guerre en Ukraine a modifié la façon dont les gouvernements envisagent la sécurité énergétique et a contribué à engendrer l’inflation la plus élevée depuis des décennies.
La fin de cette guerre, qui pourrait se traduire par des chaînes d’approvisionnement mieux huilées, stimulerait la croissance économique mondiale en 2023.
La Chine en 2023
L’obtention d’un troisième mandant par le président chinois Xi Jinping a accru le risque que la Chine se dirige vers une réunification avec Taïwan. De plus, la faiblesse du secteur immobilier dans ce pays pourrait nuire à la croissance économique en 2023.
L’investissement responsable
En 2022 et avant, l’agitation sociale, la pandémie de COVID-19 et les conditions météorologiques extrêmes ont mis en évidence l’inégalité des revenus et de la richesse et les menaces posées par les changements climatiques.
Même si elle est laborieuse, la transition vers les ressources renouvelables reste inévitable en raison de l’épuisement des combustibles fossiles. Les gouvernements mondiaux restent eux aussi déterminés à atteindre la carboneutralité d’ici 2050 et s’efforceront d’élaborer des politiques en conséquence.
Bien que l'investissement responsable ait été soumis à des pressions en 2022, les investisseurs doivent voir à long terme et rester attentifs aux grandes tendances.