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Idées et conseils

Gestion du risque en période de volatilité : des choix s’offrent à vous

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Vous avez peut-être déjà entendu parler des cycles de marché, déterminé votre tolérance au risque et compris l’importance d’un plan pour composer avec la volatilité des marchés.

Une question demeure toujours en suspens : Quelle est l’incidence de ces différentes stratégies sur votre portefeuille?

Pour vous aider à atténuer les répercussions de la volatilité des marchés, votre conseiller peut recommander différents types de fonds et diverses solutions pour votre portefeuille. Jetons un coup d’œil à certaines de ces options.

Fonds à faible volatilité

De quoi s’agit-il?

Considérez ces fonds comme des portefeuilles composés des titres parmi les moins volatils d’une catégorie d’actif donnée. Par exemple, les actions à faible volatilité sont les actions de sociétés qui offrent plus de stabilité et un flux de trésorerie plus régulier par rapport à l’ensemble du marché, comme les entreprises de services aux collectivités.1

À long terme, les fonds à faible volatilité visent à offrir de meilleurs rendements rajustés en fonction du risque que des actions similaires à volatilité élevée. (Considérez les rendements rajustés en fonction du risque comme étant le degré de risque permettant d’obtenir un rendement.)

Pourquoi sont-ils avantageux en période de volatilité des marchés?

Généralement, les fonds à faible volatilité offrent un rendement inférieur au marché en période de hausse et un rendement supérieur au marché en période de baisse. Cela signifie que lorsque le marché est en hausse, ils offrent tout de même un certain rendement, qui sera toutefois inférieur aux gains réalisés dans l’ensemble du marché. Lorsque le marché se replie, ces fonds connaissent aussi une baisse, mais celle-ci sera inférieure à ce qui se passe dans l’ensemble du marché. Bref, ces fonds offrent un rendement inférieur, mais sont moins sensibles aux conjonctures particulières du marché. De manière générale, leur rendement rajusté en fonction du risque est ainsi plus élevé à long terme.

Fonds d’actions productives de dividendes

De quoi s’agit-il?

Ce sont des fonds qui investissent principalement dans des sociétés qui versent des dividendes (les profits qu’elles partagent avec leurs actionnaires). Les sociétés qui versent des dividendes sont généralement bien établies et en bonne santé financière, ce qui est souvent le gage de solidité et de stabilité.

Pourquoi sont-ils avantageux en période de volatilité des marchés?

Même en période de volatilité, les sociétés continuent généralement de verser des dividendes, lesquels offrent une certaine marge de manœuvre. Bien que le cours des actions sous-jacentes puisse diminuer lorsque les marchés se replient, vous pouvez tout de même toucher un revenu de dividendes stable.

Fonds équilibrés axés sur le revenu

De quoi s’agit-il?

Ces fonds investissent dans deux catégories d’actif ou plus pour vous offrir un flux de revenu stable et une croissance à long terme, selon des niveaux de risque et de volatilité moins élevés. Ils investissent généralement dans des obligations (titres à revenu fixe à plus faible risque) et des sociétés qui versent des dividendes. Le montant que ces fonds peuvent investir dans une catégorie d’actif donnée doit respecter une fourchette préétablie.

Pourquoi sont-ils avantageux en période de volatilité des marchés?

Les fonds équilibrés axés sur le revenu ciblent des placements à risque moins élevé et sont constitués dans le but d’offrir une expérience de placement plus harmonieuse, ce qui peut aider grandement en période de volatilité des marchés. Ils représentent une bonne solution si vous cherchez un potentiel supérieur à un fonds d’obligations et une volatilité inférieure à un fonds d’actions.

Solutions gérées

De quoi s’agit-il?

Les solutions gérées sont des portefeuilles constitués à l’aide d’un mélange de fonds sous-jacents diversifiés qui sont tous gérés par des professionnels. Cette catégorie a profité d’une popularité accrue à l’échelle mondiale au cours de la dernière décennie, tandis que les investisseurs cherchaient à simplifier et à diversifier leurs placements à l’aide d’une solution unique.

Le regroupement de ce mélange de fonds sous-jacents est possible grâce à la répartition stratégique de l’actif. Cela signifie qu’en coulisses, un gestionnaire de portefeuille professionnel décide de la répartition de votre placement en ce qui a trait aux catégories d’actif (comme les titres à revenu fixe ou les actions), aux secteurs et aux régions. Votre investissement est réparti en fonction de ce qui se passe sur le marché, conformément à votre tolérance au risque. Au besoin, le gestionnaire de portefeuille utilise son savoir-faire pour effectuer de petites modifications stratégiques qui sont susceptibles d’améliorer le rendement ou de diminuer le risque.

Pourquoi sont-elles avantageuses en période de volatilité des marchés?

Les solutions gérées peuvent aider à réduire les biais ou à éviter d’agir sous le coup de l’émotion en période de fluctuation des marchés. Ces placements vous permettent de collaborer avec votre conseiller pour souscrire un ou des fonds qui répondent à vos besoins. Ensuite, l’équipe de gestion de portefeuille du fonds veillera à ce qu’ils cadrent avec votre tolérance au risque et avec vos attentes en matière de diversification.

Prochaines étapes

La gestion du risque en période de volatilité des marchés repose sur la collaboration avec votre conseiller pour adopter une approche équilibrée. Bien que ces types de fonds et ces solutions permettent de diminuer le risque associé à votre portefeuille, ils ne vous suffiront pas pour traverser des périodes de volatilité. Votre conseiller peut élaborer avec vous un plan qui regroupe des stratégies et des fonds qui vous aideront à investir en toute confiance, sans égard à l’étape du cycle de marché.

 

1 Low volatility funds are in demand, once again, The Wall Street Journal, 4 novembre 2019. https://www.wsj.com/articles/low-volatility-funds-are-in-demand-once-again-11572836820Ouvre un nouveau site dans une nouvelle fenêtre  - S’ouvre dans une nouvelle fenêtre

 

Ces renseignements sont de nature générale et visent uniquement à informer. Il est recommandé de consulter un conseiller juridique, comptable ou fiscal pour une situation particulière.

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