Qu’est-ce que la tolérance au risque?
Dans le domaine des placements, la tolérance au risque reflète la volonté et la capacité d’assumer une perte de valeur attribuable à la volatilité des marchés.
À quel point êtes-vous à l’aise avec le risque?
Votre volonté d’accepter le risque dépend de votre personnalité et de votre propension à vous inquiéter de vos placements. Si les fluctuations du marché vous préoccupent énormément, vous avez probablement une faible tolérance au risque. Vous pourriez préférer les placements qui présentent peu de risques, mais qui offrent un taux de rendement moindre. En revanche, si l’idée de laisser votre argent investi et de vous en tenir à votre programme de placement à long terme ne vous fait pas peur malgré les turbulences possibles, vous avez sans doute une tolérance élevée au risque.
Si vous avez du mal à évaluer votre tolérance au risque, posez-vous les questions suivantes :
- Vais-je avoir besoin de l’argent que j’investis à court ou à long terme?
- Quelle serait ma réaction si mon placement perdait subitement une bonne part de sa valeur?
Connaître votre tolérance au risque peut vous aider à vous préparer aux fluctuations du marché et vous éviter beaucoup de stress. Pour déterminer votre tolérance au risque, répondez à ce questionnaire [PDF 2,6 Mo].
Quelle est votre capacité à vous remettre d’une perte en capital?
Plus on est jeune, plus on a de temps devant soi pour se remettre des replis du marché, surtout en ce qui concerne l’épargne-retraite. Une personne dans la vingtaine qui économise pour ses vieux jours est ainsi en meilleure position pour composer avec des variations à court terme dans la valeur de ses placements qu’une personne en fin de carrière. En plus de votre âge, votre revenu et vos autres actifs font aussi partie des facteurs qui influencent votre capacité à assumer un risque financier.
Votre capacité à assumer un risque financier correspond autrement dit à votre capacité à résister à la perte financière qui découlerait d’une chute brutale de la valeur de vos placements. Si votre capacité est élevée, vous serez en mesure de garder le cap en cas de repli important du marché, et peut-être même de rebâtir vos actifs au fil du temps. Si votre capacité à prendre des risques est plutôt faible, un repli du marché pourrait vous éprouver durement. Si vous approchez de la retraite, par exemple, vous n’avez pas intérêt à investir une grande part de votre épargne dans un placement risqué.
Il est donc important de rajuster votre tolérance au risque tout au long de votre vie.
Les types de risques liés aux placements
Pour déterminer votre tolérance, vous devez tenir compte des différents risques liés aux placements.
Risque d’inflation
La possibilité que la valeur réelle de l’argent que vous avez investi baisse en raison de l’inflation. Autrement dit, la possibilité que le taux de rendement de vos placements soit inférieur au taux d’inflation sur les biens et services dans l’avenir.
Risque du marché
La probabilité que la valeur d’un marché des placements (comme le marché des obligations ou des actions) baisse, y compris le placement que vous avez choisi. Ce phénomène, qui se produit pour différentes raisons, s’appelle la volatilité des marchés. Utilisez ces ressources pour vous renseigner au sujet de la volatilité des marchés, apaiser vos inquiétudes et éviter de prendre des décisions financières sous le coup de l’émotion.
Risque inhérent à l’entreprise
Le risque qu’un secteur précis dans lequel on a beaucoup investi soit confronté à des difficultés qui ne touchent pas les autres secteurs (par exemple, une grève ou une pénurie de matières premières).
Risque lié au choix du moment
La possibilité d’acheter ou de vendre un placement à un moment inopportun. En règle générale, les gens essaient d’acheter lorsque les cours sont faibles et de vendre lorsqu’ils sont élevés, mais prévoir les fluctuations des marchés nécessite une expérience que la majorité de la population ne possède pas.
En ce qui concerne les 3 premiers risques, la meilleure façon de les gérer est de diversifier vos placements en investissant dans différents secteurs, marchés et pays, et en optant pour différents types de placements. Quant au risque lié au choix du moment, vous pourriez le mitiger en achetant selon la méthode des achats périodiques par sommes fixes.
Les achats périodiques par sommes fixes vous permettent d’investir le même montant d’argent à intervalles réguliers, quel que soit le prix du placement. Au fil du temps, investir de cette façon peut réduire votre coût unitaire moyen comparativement à ce que vous auriez payé si vous aviez acheté toutes vos unités en même temps, alors que leur coût était plus élevé que la moyenne.
Les niveaux de tolérance au risque
Votre tolérance au risque dépend donc non seulement de vos préférences personnelles, mais aussi de votre situation financière. Il est essentiel de conjuguer ces deux aspects pour investir de façon judicieuse. Si vous aimez le risque, mais que vous n’avez pas la capacité financière de vous remettre d’un recul du marché, par exemple, vous pourriez vous attirer de réels problèmes. Déterminez d’abord votre tolérance au risque pour connaître votre profil d’investisseur ou d’investisseuse.
- Prudent : Votre tolérance au risque et votre capacité à l’assumer sont toutes deux faibles. Vos placements comporteront probablement moins d’actions et plus d’obligations ou d’actifs du marché monétaire (qui procurent généralement des rendements stables et moins de fluctuations de cours).
- Modéré : Vous vous situez entre les deux pôles. Peut-être avez-vous une tolérance au risque plutôt élevée, mais une capacité à prendre des risques moindre. Vos placements pourraient comprendre une combinaison d’actions et d’obligations, selon une approche équilibrée.
- Énergique : Votre tolérance au risque est élevée, tout comme votre capacité à prendre des risques. Vous acceptez la possibilité de voir la valeur de vos placements subir de grandes fluctuations au fil du temps. Vous recherchez probablement un potentiel de rendement élevé. Vos placements sont surtout composés d’actions (plutôt que d’obligations) de sociétés de grande et de petite taille.
Connaître votre profil est très utile : vous pouvez même choisir un fonds correspondant à votre seuil de tolérance au risque.